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东北证券7月30日发布公告。投资建议：公司内部整顿后成本端大幅优化，上半年盈利能力可持续性得到验证，同时硬实力（资金/供应链/品牌势能）+软实力（激励晋升机制/组织架构）优越。鉴于上半年受宏观消费力下行压制，而下半年旺季占比更高，助推店效再上一个台阶。预计公司2023-2025年归母净利润47.6/66.6/74.8亿元，对应PE分别为21/15/13倍。维持“买入”评级。

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